Mobilisation de l'épargne avec défauts en Afghanistan
Peut-être le triomphe le plus cité de l'économie comportementale - ce mariage de l'économie et de la psychologie qui a mis des termes tels que "pousser du coude" et "pensée rapide contre lente» dans le lexique populaire – est l'opt-in automatique. Par exemple, plus de personnes donnent leurs organes si elles sont automatiquement inscrites sur la liste des donneurs d'organes. Et beaucoup plus de personnes cotisent à des comptes de retraite lorsqu'elles sont automatiquement inscrites par leur employeur. La puissance de l'option par défaut explique en partie pourquoi les plans 401(k) sont si populaires aux États-Unis. Les programmes d'épargne qui inscrivent automatiquement les gens par défaut, ou qui définissent un montant d'épargne par défaut, semblent généralement aider les gens à épargner. En revanche, lorsque les employés doivent prendre une décision active pour participer, les taux d'épargne globaux sont beaucoup plus faibles.
Avec d'autres aspects de l'inclusion financière - distributeurs automatiques de billets omniprésents, informations financières fiables et accessibles - les programmes d'épargne par défaut semblent être l'apanage des pays riches. Mais récemment, le monde a connu une baisse spectaculaire du nombre de citoyens non bancarisés en raison de la propagation des services bancaires mobiles, en particulier en Afrique de l'Est. Le nombre de personnes disposant d'un téléphone est bien plus élevé que le nombre de personnes ayant facilement accès aux agences bancaires traditionnelles, en particulier parmi les ruraux pauvres. Jusqu'à présent, cependant, personne (à notre connaissance) n'a testé si les services bancaires mobiles peuvent faciliter les programmes d'épargne par défaut.
C'est exactement ce que notre équipe a entrepris de faire en Afghanistan. Depuis quelques années, nous testons des produits d'inclusion financière avec Roshan, le premier fournisseur de communications mobiles du pays (et le plus gros contribuable). Nos enquêtes récentes se sont concentrées principalement sur la puissance de la valeur par défaut et de l'opt-in automatique. Nous souhaitions comprendre si de telles innovations pouvaient fonctionner dans le contexte d'un pays en développement, et également déterminer si les faibles niveaux d'épargne étaient dus à des forces que nous observons en Occident (telles que l'aversion pour les décisions complexes et une tendance à la procrastination) ou à celles vers les pays pauvres et instables (méfiance des citoyens vis-à-vis des banques, faibles liquidités disponibles).
Si vous envisagez d'étudier les déterminants d'une inclusion financière extrêmement faible, l'Afghanistan est un bon point de départ. Selon le rapport 2014 de la Banque mondiale Rapport Global Findex, seuls 10 % des Afghans ont un compte bancaire, ce qui les place dans la avant-dernier position de plus de 140 pays couverts par le rapport. Comparez cela à 46 pour cent pour la région de l'Asie du Sud dans son ensemble. Seulement 4 % des Afghans ont des comptes d'épargne contre 13 % pour la région et 52 pour cent pour l'OCDE (un club de pays développés).
Mais 60 % des Afghans ont des téléphones portables.
Notre échantillon de population était l'ensemble des 1,000 50 employés de Roshan – des concierges aux cadres – qui avaient tous un accès facile à un téléphone portable. Il convient de souligner qu'avec des salaires mensuels allant de 3,000 à XNUMX XNUMX dollars, cette population n'est pas représentative des vrais pauvres, et en tant qu'employés d'une entreprise de premier plan, ils ne sont pas représentatifs de l'énorme main-d'œuvre informelle en Afghanistan et dans d'autres pays pauvres. [1]
En collaboration avec Roshan, nous avons conçu et mis en place un produit d'épargne qui pourrait déduire automatiquement l'épargne du salaire des employés. Ce produit, appelé M-Pasandaz (« M-épargne » en dari), ajoutait un deuxième portefeuille à l'interface de mobile money, pour stocker la partie du salaire d'un employé qui avait été automatiquement déduite de son salaire mensuel. Les employés pouvaient choisir entre 0 et 10 % de leur salaire automatiquement déduits chaque mois. La modification de cette allocation ne nécessitait qu'un bref appel au service des ressources humaines de Roshan. Pour tester l'importance de l'effet par défaut, la moitié de tous les employés ont été sélectionnés au hasard pour l'inscription automatique à un taux de cotisation de 5 %. La moitié restante a été initialement « désengagée » à un taux de cotisation de 0 %.
Nous avons constaté que les employés qui étaient automatiquement inscrits pour que 5 % de leur salaire mensuel soient déduits étaient 40 points de pourcentage plus susceptibles de contribuer au compte d'épargne que ceux qui ne l'étaient pas.
Pour explorer ce résultat plus en détail, nous avons encore randomisé les membres du groupe d'épargne dans un traitement incitatif correspondant. Ici, les employés ont reçu l'un des trois plans : le plan rouge, où leur employeur a égalé leurs contributions à leurs comptes d'épargne à un taux de 50 % jusqu'à 10 % de leur salaire (ce qui signifie que si vous économisez un dollar, votre employeur cotise 50 cents pour votre compte d'épargne); le Plan Bleu, où l'employeur accordait une contrepartie de 25 % pour les cotisations jusqu'à 10 % du salaire ; et le plan blanc, où les employés n'ont obtenu aucune correspondance sur l'argent qu'ils ont mis en épargne. Dans le plan blanc, il n'y avait pas de pénalité pour les retraits, mais dans les deux autres, si vous retiriez de l'argent dans les six mois, vous perdiez tous les fonds de contrepartie que vous aviez gagnés.
Parmi ceux qui ont été exclus au hasard des cotisations automatiques, et par rapport à une base de référence sans incitations correspondantes, nous avons constaté que le plan rouge (correspondance de 50 %) a augmenté la participation des employés de 47 points de pourcentage, et le plan bleu (correspondance de 25 %) de 25 points de pourcentage. Ce graphique résume les résultats.
Cela se résume à la preuve du pouvoir de l'opt-in automatique : l'effet de l'inscription automatique sur la participation est à peu près le même que celui de fournir des incitations financières coûteuses (une contrepartie de 50 % de la part de l'employeur).
L'effet du défaut automatique et de la contrepartie incitative a été substantiel. Sur l'ensemble des employés (y compris ceux qui n'ont rien cotisé au cours du projet pilote), nous constatons qu'après six mois, les employés avaient accumulé en moyenne environ 5,900 92 Afghans (12,600 dollars) sur leur compte, soit environ une semaine de salaire. Ceux qui ont cotisé ont accumulé un solde moyen d'environ 200 50 Afghans (0 dollars) – soit environ deux semaines de salaire. (Aucun montant n'inclut la contrepartie fournie par Roshan.) Grâce à des sondages auprès des employés, nous constatons qu'il s'agit en grande partie de nouvelles économies, plutôt que d'une simple réaffectation du portefeuille financier. Par exemple, au cours du dernier mois du programme, nous constatons que les employés recevant la contrepartie de XNUMX % avaient deux fois plus d'économies mensuelles que les employés recevant une contrepartie de XNUMX %.
En fin de compte, le programme s'est avéré très populaire auprès des employés - plus de 45 % ont choisi de continuer à verser des cotisations mensuelles même après la suppression des incitations de contrepartie à la fin de l'étude. Pendant ce temps, Roshan envisage activement de fournir une contrepartie de 50% pour un maximum de 10% des salaires des employés pour les cotisations automatiquement déduites.
Le programme a réussi à augmenter l'épargne, mais pourquoi l'inscription par défaut augmente-t-elle si efficacement la participation ? Une réponse possible est que les gens n'ont tout simplement pas prêté attention et sont restés dans le programme par simple inertie. Nous avons pu exclure cela en utilisant les données recueillies à partir d'enquêtes et en envoyant à des employés sélectionnés au hasard différents types de SMS et de rappels téléphoniques qui ont attiré l'attention sur le plan d'épargne.
D'autres possibilités sont que l'inscription par défaut surmonte la propension des gens à remettre à plus tard, ou qu'elle évite d'avoir à faire face à des problèmes financiers complexes. (Il faut un réel intérêt pour la finance – ou un certain type de masochisme – pour vouloir lire des formulaires financiers détaillés.)
Pour explorer ces possibilités, nous avons offert au hasard aux employés une consultation financière téléphonique gratuite conçue pour faciliter le choix d'un taux de cotisation. Nous avons proposé au hasard de fournir à certains employés la consultation le jour même où nous les avons contactés, et avons proposé de la fournir à d'autres la semaine suivante. Alors que 70 % ont accepté l'offre le jour même, 76 % l'ont acceptée la semaine suivante. En restreignant notre échantillon à ceux que nous avons identifiés comme "partialisés au présent" à l'aide d'un exercice de laboratoire, nous avons constaté que l'écart entre ceux qui acceptent l'offre le même jour et ceux qui l'acceptent la semaine prochaine atteint plus de 13 points de pourcentage. Cela suggère que les défauts de paiement augmentent les cotisations parce que les gens perçoivent les décisions financières comme complexes et si elles étaient laissées à elles-mêmes, elles tergiverseraient dans l'élaboration d'un plan financier et le versement des cotisations.
Ainsi, grosso modo, les salariés d'un pays en proie à la pauvreté et à la précarité présentent les mêmes biais comportementaux que les salariés des pays riches. Nous détestons remplir des formulaires et préférons reporter les décisions complexes et les conversations ennuyeuses. Ces tendances peuvent nous nuire financièrement à long terme.
Dans le monde en développement, la population vivant dans l'extrême pauvreté diminue et la classe moyenne s'étend – et avec elle le nombre de travailleurs salariés. Nos résultats suggèrent qu'à mesure que la couverture mobile s'étend et que la technologie devient moins chère, il y a de plus en plus de possibilités d'utiliser l'inscription automatique pour inciter davantage de personnes à investir dans leur propre stabilité future.
Note de l'éditeur : il s'agit d'une publication croisée avec SuivantBillion
Remarque : Cette étude a été soutenue par le Citi IPA Financial Capability Research Fund, un fonds au sein de l'IPA Programme d'inclusion financière qui soutient la recherche sur des produits et programmes innovants visant à améliorer la capacité financière des personnes à faible revenu dans les pays en développement.
Crédits photo: Jan Chipchase.
Blumenstock, Joshua, Michael Callen et Tarek Ghani (2015) « Mobile-izing Savings with Automatic Contributions : Experimental Evidence on Dynamic Inconsistency and the Default Effect in Afghanistan », document de travail.