Mardi dernier, le président Obama a appelé à "une année d'action" dans son état de l'Union, s'engageant à contourner le Congrès si nécessaire pour élargir les opportunités en Amérique. Un morceau de son plan d'action qui a eu peu de temps d'antenne - et un prononciation tâtonnée pendant le discours - n'a pas été négligé par nous ici à l'IPA Initiative américaine sur le financement des ménages (USHFI). Mon RA, un nouveau compte d'épargne-retraite garanti par le gouvernement conçu pour ceux qui n'ont pas accès à d'autres formes de comptes de retraite individuels (IRA), répond à un défi politique simple : les Américains n'épargnent pas suffisamment pour leur retraite. Mais comment se classe-t-il avec une lentille de finance comportementale appliquée ? Dans la version USHFI de "hot or not", nous discutons des fonctionnalités de MyRA qui nous enthousiasment et de celles qui ne nous intéressent pas. 

Hot:

1. Automatisation. Les contributions MyRA seront des contributions volontaires après impôt effectuées par le biais d'une déduction standard sur le salaire. Notre des économies sans friction les pilotes ici à l'IPA sont basés sur des principes similaires. Les gens savent qu'ils devraient épargner et peuvent même être prêts à s'engager dans un plan d'épargne, mais les économies sont plus faciles lorsqu'elles sont automatiques. Face à un choix mensuel conscient et volontaire d'épargner, biais présent peut conduire à négliger constamment les objectifs d'épargne déclarés.

2. Accessibilité et intégration. Avec un solde de départ minimum de 25 $ et un dépôt mensuel minimum de 5 $, MyRA a de faibles barrières à l'entrée pour les consommateurs à faible revenu. Dans le même temps, une fois que 15,000 XNUMX $ se sont accumulés sur un compte MyRA, les participants doivent transférer dans un Roth IRA traditionnel pour continuer à épargner, ce qui signifie que ce compte peut servir de passerelle vers des produits financiers plus traditionnels et plus d'options sur toute la ligne. Ce n'est pas un nouveau concept : les partenaires de l'USHFI comme Coopérative fédérale de crédit autonome et RiteCheck ont réussi à "rencontrer les consommateurs là où ils se trouvent" et à utiliser roues hybrides numériques jumeaux (digital twin models) comme une rampe d'accès aux services financiers formels pendant des années.

3. Flexibilité et contrôle. MyRA promet aux travailleurs la possibilité de retirer leur principal à tout moment sans pénalité et garantit les dépôts. Pour les travailleurs à faible revenu vivant dans la marge et sujets aux urgences financières, cette liquidité et cette stabilité sont essentielles. 

Un avantage supplémentaire est la portabilité du plan à travers les emplois et le temps, ce qui signifie que les travailleurs peuvent utiliser le compte pour équilibrer l'épargne-retraite entre plusieurs emplois à temps partiel et préserver facilement leur épargne-retraite lorsqu'ils passent d'un emploi à un autre. Mieux encore, les responsables de l'administration ont déclaré que l'accès au les comptes peuvent éventuellement être élargis pour permettre un investissement indépendant, éliminant la nécessité pour un employeur d'agir en tant qu'intermédiaire.

4. Simplicité et transparence. L'absence de frais de gestion et de rendements garantis (si faibles) présente une proposition de valeur simple pour ceux qui ont été brûlés par le système bancaire formel dans le passé. De plus, malgré tout ce qui manque à MyRA comme plan d'épargne-retraite, c'est un excellent compte d'épargne. Comparé aux comptes d'épargne commerciaux standard et flexibles, 1.5 % est un excellent taux de rendement. 

Tout aussi important, MyRA réduit la prise de décision de la part du consommateur en offrant un plan, un choix (opt-in ou out) et une option d'allocation (obligations d'État). Il existe de nombreuses preuves que la présentation d'une option claire par le biais d'un canal de distribution simple peut améliorer l'adoption. Beshear et al. (2010), soutiennent que les décisions financières complexes conduisent à la procrastination ; ils ont constaté qu'une intervention qui réduisait les décisions de retraite à un choix entre une option d'« adhésion rapide » désignée par l'employeur et le statu quo augmentait les taux d'adhésion au régime de 10 à 20 points de pourcentage.  

5. Expérimentation. Après le déploiement de healthcare.gov, c'est agréable de voir le gouvernement pilote cette fois-ci. Chez USHFI, nous nous engageons à piloter de nouveaux produits avant les évaluations à grande échelle si possible ; nous pensons que c'est un assez bon modèle qui a permis de tirer de précieuses leçons.

Non:

1. Opt-in. Les processus d'inscription ne sont pas encore bien définis et il faudra peut-être un certain temps pour résoudre les problèmes. Alors que MyRA automatise l'épargne, en fin de compte, les employeurs et les employés doivent choisir volontairement d'offrir et de souscrire au plan, respectivement. Les experts en retraite sont sceptiques : Alicia Munnell, directrice du Center for Retirement Research au Boston College postule: "Si vous n'avez pas d'inscription automatique, peu de gens vont l'utiliser." Par exemple, Choi et al. (2004)  ont constaté que les employés choisissent souvent la « voie de moindre résistance » avec les plans de retraite, même lorsque cela signifie la « décision passive » de ne choisir aucun plan du tout. L'idée d'un auto-IRA est déjà sur le radar d'Obama ; c'est au congrès d'en faire une réalité.

2. Cadrage. Qu'est-ce qu'il y a dans un nom? Cela peut sembler trivial, mais l'économie comportementale et la littérature marketing démontrent que le cadrage est important. La bouchée Myra/My-IRA/My-RA conduira-t-elle également les gens à trébucher lors de l'inscription ?