Abstract

Il s'agit de l'une des quelques nouvelles études qui fournissent une estimation rigoureuse de l'impact de la microfinance. Les candidats acceptés ont utilisé le crédit pour modifier la structure de leurs investissements commerciaux, ce qui a donné lieu à des entreprises plus petites, moins coûteuses et plus rentables. Ainsi, alors que les investissements des entreprises n'ont pas augmenté, la rentabilité a augmenté parce que le capital a permis de réorganiser les entreprises. Cela s'est produit le plus souvent en se débarrassant des employés improductifs.

Les résultats soulignent également l'importance de reproduire les tests et les évaluations de programme dans différents contextes. Nous travaillons à cet objectif et mettons actuellement en œuvre des études d'impact sur la microfinance dans Maroc, ainsi que la poursuite d'études aux Philippines. Voir ici pour d'autres études sur la variation des taux d'intérêt en Mexique, Pérou et Afrique du Sud. 

Question de politique

Le microcrédit, ou la pratique consistant à accorder de très petits prêts aux pauvres, souvent avec une responsabilité de groupe, est un outil de plus en plus courant destiné à lutter contre la pauvreté et à promouvoir la croissance économique. Mais le microcrédit s'est développé et a évolué pour devenir ce que l'on pourrait appeler sa « deuxième génération », ressemblant souvent davantage au prêt traditionnel au détail ou aux petites entreprises, où les prêteurs à but lucratif accordent des crédits de responsabilité individuelle dans des environnements de plus en plus urbains et concurrentiels. La motivation pour l'expansion continue du microcrédit est la présomption que l'élargissement de l'accès au crédit est un moyen efficace de lutter contre la pauvreté et de promouvoir la croissance. Pourtant, malgré des affirmations optimistes quant aux effets du microcrédit sur les emprunteurs et leurs entreprises, il existe relativement peu de preuves empiriques de son impact.

Contexte de l'évaluation

First Macro Bank (FMB) est un prêteur à but lucratif qui opère dans la périphérie de Manille. Prêteur de deuxième génération, comme de nombreux autres microprêteurs philippins, FMB propose aux microentrepreneurs de petits crédits à court terme sans garantie avec des échéanciers de remboursement fixes. Les taux d'intérêt de cette banque sont élevés par rapport aux normes des pays développés : plusieurs frais initiaux combinés à un taux d'intérêt mensuel de 2.5 % produisent un taux d'intérêt annuel effectif supérieur à 60 %.

Les emprunteurs échantillonnés dans cette étude sont représentatifs de la plupart des clients de microprêts ; ils n'ont pas les antécédents de crédit ou les garanties nécessaires pour emprunter auprès d'institutions financières formelles telles que les banques commerciales. La plupart des clients sont des femmes (85 %), et la taille moyenne du ménage (5.1 personnes), le revenu du ménage (près de 25,000 44 pesos philippins par mois) et le niveau d'instruction (45 % ont terminé leurs études secondaires et 49 % ont fait des études postsecondaires ou collégiales) étaient conforme aux moyennes de la région. L'entreprise la plus courante détenue par ces clients est un magasin sari-sari ou une petite épicerie/dépanneur (XNUMX % en possèdent une). D'autres professions populaires parmi les clients sont dans le secteur des services, comme la coiffure, le barbier, la couture et la réparation de pneus.

Détails de l'intervention

Les chercheurs, avec FMB, ont utilisé un logiciel de notation du crédit pour identifier les candidats légèrement solvables en fonction de la capacité commerciale, des ressources financières personnelles, des ressources financières extérieures, de la stabilité personnelle et commerciale et des caractéristiques démographiques. Ceux dont les scores se situaient au milieu constituaient l'échantillon de cette étude, totalisant 1,601 1,272 candidats, dont la plupart étaient des emprunteurs pour la première fois. Ils ont été placés au hasard en deux groupes : 329 XNUMX candidats acceptés ont servi de traitement et XNUMX candidats rejetés ont servi de comparaison. Ces candidats rejetés pourraient toujours demander des prêts à d'autres prêteurs, mais il est peu probable qu'ils en aient obtenu un en raison de leur solvabilité marginale. 

Les candidats approuvés ont ensuite reçu des prêts d'environ 5,000 25,000 à 10,000 220 pesos, un montant substantiel par rapport aux revenus des emprunteurs - par exemple, le montant médian du prêt (37 13 pesos, ou 2.5 USD) était de 60 % du revenu mensuel net médian de l'emprunteur. L'échéance du prêt était de XNUMX semaines, avec des remboursements hebdomadaires et un taux d'intérêt mensuel de XNUMX %. Plusieurs frais initiaux se combinent avec le taux d'intérêt pour produire un taux annuel en pourcentage de plus de XNUMX %.

Des données ont été recueillies sur la situation de l'entreprise, les ressources du ménage, la démographie, les actifs, l'occupation des membres du ménage, la consommation, le bien-être et la participation politique et communautaire un à deux ans après la fin du processus de demande.

Résultats et enseignements politiques

Impact sur l'emprunt: Le fait d'être assigné au hasard pour recevoir un prêt a augmenté l'emprunt global : la probabilité d'avoir un prêt dans le mois précédant l'enquête a augmenté de 9.4 points de pourcentage dans le groupe de traitement par rapport à la comparaison. 

Impact sur les résultats commerciaux: Les candidats acceptés ont utilisé le crédit pour réduire leurs activités. Les clients traités qui possédaient des entreprises exploitaient 0.1 entreprise de moins et employaient 0.27 employés rémunérés de moins. Une explication pourrait être que ces petites entreprises coûtent moins cher et sont donc plus rentables. Les clients investiraient peut-être plus facilement dans leur entreprise et la développeraient si le produit du prêt était lié à une planification commerciale détaillée ou à une surveillance plus étroite par le prêteur. 

Impact sur la gestion des risques: Les preuves suggèrent qu'un accès accru au crédit formel complète, plutôt qu'il n'évince, les mécanismes locaux et familiaux de partage des risques. Les clients traités sont passés de l'assurance formelle à des mécanismes informels de partage des risques : il y a eu une réduction de 7.9 points de pourcentage de la détention de divers types d'assurance formelle, y compris l'assurance vie, habitation, incendie, propriété et automobile, et les clients traités ont signalé un accès accru aux sources informelles de crédit en cas d'urgence, comme la famille et les amis. Au total, ces résultats suggèrent que le microcrédit améliore la capacité des ménages à gérer les risques en leur offrant des options supplémentaires : recours au crédit plutôt qu'à l'assurance ou à l'épargne, et renforcement du partage des risques familial et communautaire.