Financés par l'Initiative de recherche sur la protection des consommateurs de l'IPA et en partenariat avec un grand prêteur coté en bourse, des chercheurs mènent une évaluation randomisée en Afrique du Sud pour déterminer si un nouveau « prêt auto-stabilisateur » avec une flexibilité contractuelle en temps réel pour les exploitants de minibus-taxis peut réduire les défauts de paiement, soutenir la résilience des entreprises et limiter la détresse des emprunteurs.

La Problématique

Plus de 70 % des petites et moyennes entreprises (PME) dans le monde dépendent de l'endettement pour leur financement.¹ Ce qui les rend particulièrement vulnérables aux perturbations de trésorerie liées aux chocs politiques, économiques et environnementaux. Si la restructuration de la dette des ménages a fait l'objet de nombreuses études universitaires, on sait beaucoup moins comment soutenir les PME confrontées à des chocs financiers et à l'incertitude macroéconomique. Cette étude aborde deux questions fondamentales : comment les contrats dynamiques influencent-ils les incitations à l'investissement initial, et réduisent-ils le stress lié à la dette en période de crise ? Ces questions sont particulièrement pertinentes en Afrique du Sud pour les exploitants de minibus-taxis, qui dépendent du financement de leurs véhicules pour assurer la pérennité de leur activité.

L'évaluation

En partenariat avec un grand prêteur coté en bourse, des chercheurs mènent une évaluation randomisée en Afrique du Sud pour déterminer si un nouveau « prêt auto-stabilisateur » avec une flexibilité contractuelle en temps réel pour les exploitants de minibus-taxis peut réduire les défauts de paiement, soutenir la résilience des entreprises et limiter la détresse des emprunteurs.

L'étude porte sur environ 3 000 prêts pour minibus-taxis accordés au cours des cinq dernières années en Afrique du Sud. Les chercheurs répartiront aléatoirement les itinéraires éligibles dans le pays : la moitié bénéficiera de l'intervention, l'autre moitié constituera le groupe témoin. 

Les itinéraires du groupe d'intervention pourront bénéficier d'une réduction de mensualité en cas de choc, déterminé par une baisse globale du volume total de trajets par rapport au mois précédent. Le cas échéant, les emprunteurs éligibles recevront une réduction de mensualité de 50 à 75 % pendant trois à six mois, obtenue par un allongement de la durée du prêt. Chaque emprunteur ne pourra bénéficier que d'une seule modification de contrat durant la période d'intervention de 12 mois. Les emprunteurs seront informés au préalable que leurs contrats seront automatiquement ajustés en cas de choc sur leur itinéraire. 

Résultats

Les résultats seront disponibles en 2027.

Références

1. Société financière internationale, « Financement des PME », Société financière internationale, consulté le 8 janvier 2025. https://www.ifc.org/en/what-we-do/sector-expertise/financial-institutions/msme-finance