Abstract

Les emprunts répétés auprès de prêteurs à des taux d'intérêt élevés sont courants dans de nombreuses communautés à faible revenu. Les chercheurs ont évalué si le fait d'offrir aux vendeurs du marché des subventions en espèces pour rembourser la dette existante et une formation financière influençait le comportement d'emprunt futur. Alors que les vendeurs du marché étaient moins susceptibles d'emprunter et d'emprunter de plus petits montants à court terme, la plupart se sont endettés dans les six semaines. Un à deux ans plus tard, les personnes qui avaient reçu les subventions en espèces et la formation financière empruntaient au même rythme que les ménages qui n'avaient pas reçu les subventions en espèces et la formation.

Question de politique

Lorsqu'ils ont besoin de liquidités pour développer leur activité, les micro-entrepreneurs du monde entier empruntent souvent à plusieurs reprises auprès de prêteurs sur gages, qui facturent des taux d'intérêt élevés pour les prêts. Par conséquent, ils peuvent se retrouver dans un piège à dettes, lorsqu'ils ne peuvent pas rembourser ces prêts à taux d'intérêt élevé et doivent se refinancer afin qu'ils soient perpétuellement endettés. On ne sait pas pourquoi les gens contractent ces prêts à taux d'intérêt élevé, alors qu'au lieu de cela, ils pourraient épargner et emprunter moins. L'étude des pièges de l'endettement est importante pour comprendre comment les ménages prennent des décisions financières lorsqu'ils sont confrontés à des contraintes de ressources et également pour définir des politiques de protection des consommateurs appropriées. Le remboursement d'une dette existante à taux d'intérêt élevé peut-il empêcher les gens d'emprunter auprès de prêteurs à taux d'intérêt élevé à l'avenir et les aider à éviter de retomber dans l'endettement ?

Contexte de l'évaluation

Les emprunts répétés auprès de prêteurs à des taux d'intérêt élevés sont courants dans de nombreuses communautés à faible revenu. Par exemple, dans l'État du Tamil Nadu, en Inde, où l'une des trois études a eu lieu, une enquête de 2010 a révélé que 13 % des ménages urbains et 39 % des ménages ruraux empruntaient à un taux d'intérêt mensuel supérieur à 4.7 %. Au moment des études, les emprunteurs en Inde payaient un taux d'intérêt quotidien moyen de 13 %, tandis que les emprunteurs aux Philippines payaient un taux d'intérêt mensuel moyen de XNUMX %.  

À travers trois études distinctes en Inde et aux Philippines, cette évaluation s'est concentrée sur les vendeurs du marché dans les centres urbains ayant une dette à taux d'intérêt élevé. Les chercheurs ont identifié des vendeurs dans les villes de Chennai, en Inde, et de Cagayan de Oro, aux Philippines, sur la base des trois caractéristiques suivantes. Premièrement, ils étaient le principal décideur de l'entreprise. Deuxièmement, ils ont emprunté régulièrement auprès d'un prêteur professionnel (défini comme offrant un taux d'intérêt égal ou supérieur à 5 % par mois, bien que la plupart des vendeurs aient emprunté à des taux plus élevés) au cours des cinq dernières années. Enfin, ils avaient un solde de prêt impayé inférieur à un certain montant, de sorte que les chercheurs pouvaient rembourser la totalité de la dette. En moyenne, les participants à l'étude avaient une dette de 2,172 44 PHP (2007 USD au moment de l'évaluation) auprès de prêteurs dans l'étude de 3,234 aux Philippines, de 70 2010 PHP (751 USD) dans l'étude de 17 aux Philippines et de 2007 INR (XNUMX USD) en Inde. étude de XNUMX.

Détails de l'intervention

Les chercheurs ont mené une série d'évaluations aléatoires en Inde et aux Philippines pour évaluer les effets d'une subvention en espèces pour rembourser la dette existante des vendeurs du marché et une brève formation financière sur leurs futurs modèles d'emprunt.

En 2007, les chercheurs ont assigné au hasard 1,000 250 vendeurs du marché en Inde et XNUMX vendeurs du marché aux Philippines à l'un des quatre groupes de taille égale :

1. Remboursement de la dette : les vendeurs du marché ont reçu des subventions en espèces pour rembourser leurs dettes. La subvention était égale au montant de la dette due, jusqu'à 5,000 100 PHP (3,000 USD) aux Philippines ou 50 XNUMX INR (XNUMX USD) en Inde.
2. Éducation financière : les vendeurs du marché ont reçu une brève formation financière en petits groupes, mise en œuvre par une équipe d'enquêteurs professionnels. La formation a eu lieu avant l'annonce du remboursement de la dette et a mis l'accent sur deux messages : les prêts à des taux élevés auprès des prêteurs coûtent cher, et l'épargne pourrait aider à éviter de contracter des emprunts. La formation comprenait une conférence, une discussion et des activités interactives.
3. Remboursement de la dette et éducation financière : les vendeurs du marché ont reçu à la fois des subventions en espèces et une formation financière.
4. Comparaison: les vendeurs du marché n'ont reçu ni la subvention en espèces ni la formation financière.

En 2010, les chercheurs ont de nouveau mené une étude similaire à Cagayan de Oro, aux Philippines, mais sur des marchés différents de ceux de la précédente étude de 2007. Pour tester si les vendeurs empruntaient parce qu'ils n'avaient pas de moyen d'épargner, les chercheurs ont introduit un nouveau bras de traitement qui offrait aux vendeurs un compte d'épargne. Cependant, en raison de la difficulté de fournir la documentation et l'identification nécessaires pour ouvrir un compte, très peu de participants ont ouvert un compte d'épargne. En conséquence, les chercheurs ont analysé les résultats de deux groupes : les vendeurs qui ont reçu le remboursement de la dette combiné à une formation financière (qu'ils aient ou non un compte d'épargne) et les vendeurs du groupe de comparaison.

Dans les trois études, les chercheurs ont mené trois ou quatre enquêtes de suivi commençant un mois après le remboursement de la dette et se terminant, au plus tard, après deux ans. Des enquêtes de suivi ont mesuré les prêts des vendeurs auprès des prêteurs sur gages et d'autres types de dettes, les performances des entreprises, les chocs des ménages, la consommation et l'épargne.

Résultats et enseignements politiques

Dans l'ensemble, les remboursements de la dette ont eu un impact modeste et de courte durée sur les niveaux d'endettement et le comportement d'emprunt. Dans les trois études, la plupart des emprunteurs se sont endettés dans les six semaines suivant le remboursement de leur dette. Un à deux ans après l'intervention, les personnes ayant reçu une subvention en espèces et une formation financière empruntaient au même rythme que les ménages du groupe de comparaison.

Le remboursement de la dette existante du vendeur sur le marché auprès des prêteurs sur gages a eu des effets modestes à court terme, mais aucun effet sur les emprunts futurs auprès d'un prêteur sur gages. Dans le 2007 Inde étude, les emprunteurs bénéficiant d'un allègement de dette étaient 17 points de pourcentage (25 %) moins susceptibles d'emprunter auprès d'un prêteur après deux à quatre mois, et ont emprunté 8 USD de moins que la moyenne du groupe de comparaison de 25 USD (une diminution de 32 %). Ces effets se sont entièrement dissipés neuf à dix mois après l'intervention. Les résultats étaient similaires dans le 2010 Philippines étude, avec un petit effet un mois après l'intervention qui s'est estompé après quatre mois, et jusqu'à dix-neuf mois plus tard.  

Les effets étaient plus importants et plus persistants dans 2007 Philippines étude. Les emprunteurs offrant le remboursement de la dette étaient 37 points de pourcentage (54 %) moins susceptibles d'emprunter à un prêteur un mois après le remboursement et ont emprunté 47 USD de moins que la moyenne du groupe de comparaison de 82 USD (une diminution de 57 %). Après trois mois, ils restaient 28 points de pourcentage (41 %) moins susceptibles d'emprunter.

La formation financière à elle seule n'a eu aucun effet sur le comportement d'emprunt. Dans le 2007 études en Inde et aux Philippines, la formation financière seule n'a eu aucun impact sur l'emprunt. En Inde, les résultats étaient similaires pour les emprunteurs qui ont reçu le remboursement de la dette seul ou combiné à une formation financière. Aux Philippines, cependant, la combinaison du remboursement de la dette et de la formation financière semble avoir eu un effet plus important que le seul remboursement de la dette. Cela suggère que la formation financière aux Philippines a peut-être ralenti la rapidité avec laquelle les vendeurs du marché se sont endettés. Néanmoins, la combinaison du remboursement de la dette et de la formation financière n'a eu aucun effet après 18 mois.

L'allégement de la dette a eu peu ou pas d'impact sur la capacité des ménages à faire face aux chocs, à la consommation, à l'épargne ou aux bénéfices des entreprises. In 2007 Inde et par 2010 Philippines étude, l'allégement de la dette a eu des effets limités et de courte durée sur la capacité des ménages à faire face aux chocs de revenu. Par exemple, en Inde, les vendeurs qui ont bénéficié d'un allégement de la dette étaient 12 points de pourcentage (75 %) plus susceptibles d'utiliser leurs économies et 6 points de pourcentage (86 %) moins susceptibles de réduire leur consommation pour faire face au faible revenu du ménage après deux à quatre mois. . Cependant, ces effets se sont estompés après quatre à huit mois. Les effets étaient un peu plus importants, mais encore modestes, dans 2007 Philippines étude. Après un mois, les ménages bénéficiant d'un allègement de dette étaient 45 points de pourcentage (85 %) moins susceptibles d'emprunter face à un choc de revenu, et ceux bénéficiant d'un allègement de dette et d'une formation financière étaient 33 points de pourcentage (62 %) moins susceptibles. Alors que cet effet s'est estompé pour les vendeurs qui n'ont reçu qu'un allègement de dette, pour ceux qui ont reçu un allégement de dette combiné à une formation financière, l'effet a persisté après dix-huit mois.

Dans l'ensemble, l'allégement de la dette a eu peu ou pas d'impact sur les dépenses et les économies des vendeurs. Seuls les vendeurs du 2010 Philippines semble avoir connu une augmentation soutenue des bénéfices des entreprises. Au bout de dix-huit mois, les vendeurs bénéficiant d'un allégement de la dette ont réalisé 1.15 USD de bénéfices supplémentaires en une journée type, par rapport à la moyenne du groupe de comparaison de 6.9 USD (une augmentation de 17 %).

Pris ensemble, ces résultats mettent en lumière la difficulté que rencontrent les petits entrepreneurs pour échapper aux prêts à taux d'intérêt élevés contractés par les prêteurs. Ces emprunteurs semblaient incapables de se sortir de leurs dettes et, même après avoir reçu un allégement de leur dette, ils ont recommencé à emprunter à un moment donné au cours des mois suivants. Les vendeurs du marché peuvent emprunter à plusieurs reprises auprès de prêteurs à taux d'intérêt élevé car les rendements des investissements sont élevés pour justifier l'emprunt. Les vendeurs peuvent également être confrontés à des chocs fréquents qui les obligent à recommencer à emprunter. Alternativement, les vendeurs peuvent souffrir de problèmes de maîtrise de soi qui rendent l'épargne difficile, peuvent ne pas avoir accès à un moyen fiable d'épargner ou peuvent ne pas comprendre le coût à long terme d'emprunts répétés à des taux d'intérêt élevés. Relever ces défis spécifiques peut être efficace pour aider les entrepreneurs urbains à sortir du piège de l'endettement.