Information et interaction sociale dans les décisions d'épargne aux États-Unis
Question de politique
La pauvreté des personnes âgées aux États-Unis a diminué de façon spectaculaire au cours du XXe siècle ; de 1960 à 1995, le taux de pauvreté officiel des Américains âgés de 65 ans et plus est passé de 35 % à 10 %. La sécurité sociale est souvent considérée comme un contributeur partiel au déclin. Malgré cela, pour la plupart des familles américaines, les pensions des employeurs et non la sécurité sociale sont la principale source de revenus en espèces pendant la retraite, mais bon nombre de ces régimes de retraite dépendent désormais de l'inscription volontaire des employés. Le choix individuel du montant et du moment de l'épargne offre flexibilité et autonomie, mais de faibles niveaux d'épargne peuvent entraîner des crises dans les ménages âgés et des tensions sur le système économique qui doit les soutenir.
Contexte de l'évaluation
Au cours des 25 dernières années, les régimes de retraite traditionnels avec participation obligatoire des employés ont été en partie remplacés par des régimes de retraite à compte d'impôt différé (TDA) tels que les 401(k), qui obligent les employés à choisir s'ils veulent participer et combien épargner. En conséquence, la plupart des travailleurs américains doivent maintenant décider du montant à épargner pour leur retraite, au lieu de participer passivement au régime de retraite de leur employeur. Il est donc très important pour les particuliers de comprendre comment les décisions d'épargne-retraite sont prises. Décider comment épargner pour la retraite nécessite des calculs compliqués et des connaissances sur les options financières. Ainsi, les informations sur ces calculs et règles, ainsi que sur les décisions financières des autres, devraient avoir un impact important sur le comportement d'épargne. Cependant, alors que 71 % des entreprises du Fortune 500 organisent systématiquement des séances d'information financière, les réunions sont souvent peu suivies.
Détails de l'intervention
Cette évaluation étudie l'influence de l'information et des réseaux sociaux sur la décision des salariés universitaires d'adhérer à un régime de retraite volontaire TDA. Dans un effort pour augmenter les inscriptions à la TDA, cette université a mis en place une foire aux avantages sociaux pour diffuser des informations sur les différents régimes d'avantages sociaux offerts par l'université.
Les chercheurs ont offert une récompense de 20 $ pour leur participation à la foire à un groupe aléatoire d'employés au sein d'un sous-ensemble de départements universitaires choisis au hasard. Deux groupes distincts ont été étudiés dans l'expérience : les employés qui ont reçu la lettre promettant la récompense monétaire pour leur participation à la foire, et les employés du même service que quelqu'un qui a reçu la lettre, mais qui eux-mêmes ne l'ont pas reçue. Ces deux groupes ont été comparés aux employés des départements où personne n'a reçu l'offre de récompense de 20 $. L'étude a retracé les effets de la récompense sur l'assiduité équitable et l'inscription au TDA des bénéficiaires, ainsi que les effets du réseau social sur l'assiduité équitable et l'inscription au TDA des non-bénéficiaires dans le même département que les bénéficiaires de la récompense.
Résultats et enseignements politiques
Impact sur l'inscription TDA: De petites incitations financières ont réussi à inciter les employés des départements traités (bénéficiaires et non-bénéficiaires de la récompense) à assister à la foire aux avantages. Vingt et un pour cent des personnes dans les départements traités ont assisté à la foire, contre seulement 5 pour cent dans les départements non traités. Un an après le programme, le programme a augmenté la participation à la TDA d'environ 1.25 point de pourcentage pour les 4,000 50 employés non inscrits dans les départements traités par rapport aux départements non traités ; par conséquent, le programme a incité XNUMX employés supplémentaires à commencer à contribuer à la TDA.
Effets directs et indirects: L'effet direct n'est pas plus important que l'effet indirect : dans les départements traités, ceux qui ont reçu la lettre et ceux qui ne l'ont pas reçue sont à peu près aussi susceptibles de s'inscrire ultérieurement au TDA. Cela suggère que la décision d'un individu de participer à la TDA est affectée par de petits changements dans son environnement (c'est-à-dire dans son réseau social), et pas seulement par le contenu informatif de la foire.
Rentabilité: En supposant que les employés qui se sont inscrits au TDA à la suite de ce programme ont contribué environ 3,500 175,000 $ US par an (la contribution moyenne des employés nouvellement inscrits), les économies supplémentaires du TDA générées par ce programme sont d'environ 12,000 XNUMX $ par an. L'économie supplémentaire obtenue est donc très importante par rapport au coût d'incitation (environ XNUMX XNUMX $). Cependant, ces effets restent très faibles par rapport aux changements d'inscription qui peuvent être effectués en modifiant les règles d'inscription par défaut.
Sources
1 Bureau national de la recherche économique (NBER), « Sécurité sociale et pauvreté des personnes âgées », http://www.nber.org/aginghealth/summer04/w10466.html.