Abstract

Le modèle du microcrédit, dans lequel les individus sont redevables à un groupe, a connu un énorme succès dans l'extension du crédit aux personnes extrêmement pauvres. Pourtant, les individus peuvent également être en mesure de sélectionner des pairs solvables et de les tenir responsables du remboursement de leurs prêts. En Afrique du Sud, des chercheurs ont évalué si les gens disposaient de suffisamment d'informations pour identifier des emprunteurs fiables parmi leurs pairs et s'ils pouvaient aider à faire respecter le remboursement des prêts. Ils ont constaté que lorsqu'ils recevaient des incitations, les pairs n'étaient pas efficaces pour vérifier la solvabilité, mais ils étaient efficaces pour faire respecter le remboursement par les pairs et réduire les défauts de paiement.

Question de politique

Sans garantie ou historique de crédit, il peut être difficile pour les pauvres d'accéder au crédit par les canaux traditionnels, car les prêteurs imposent souvent des restrictions sur les emprunts lorsqu'ils disposent d'informations limitées sur la capacité d'une personne à rembourser un prêt. L'un des moyens par lesquels les prêteurs essaient de réduire le risque de prêter aux pauvres consiste à utiliser l'intermédiation par les pairs pour aider à identifier les emprunteurs fiables et à faire respecter le remboursement des prêts. Les prêts de groupe, où la possibilité de futurs prêts pour un groupe d'emprunteurs dépend du remboursement de tous les membres du groupe, en sont un exemple. Cependant, on sait peu de choses sur les canaux par lesquels les réseaux de pairs influencent le comportement de remboursement. Par exemple, dans les modèles de prêt de groupe, il n'est pas toujours clair si les pairs font pression sur les autres membres pour qu'ils remboursent ou s'ils filtrent au préalable les personnes peu fiables pour s'assurer que les membres potentiels du groupe sont fiables. L'intermédiation par les pairs peut également être efficace dans le cadre de programmes de responsabilité individuelle, où les banques tiennent des individus plutôt que des groupes responsables du remboursement. Des recherches empiriques supplémentaires sont nécessaires pour déterminer si et comment les mécanismes de pairs peuvent aider les prêteurs à accorder des crédits aux pauvres.

Contexte de l'évaluation

Opportunity Finance South Africa, une institution de microcrédit à but lucratif, est l'une des plus grandes institutions de microfinance opérant en Afrique du Sud avec plus de 3,000 50 emprunteurs actifs. Ils offrent de petits prêts à taux d'intérêt élevé avec un montant de remboursement mensuel fixe aux emprunteurs pauvres de la province du Kwazulu Natal, où près de 30 % de la population vit dans la pauvreté et plus de 400 % sont au chômage. Au moment de l'étude, le montant moyen d'un prêt était d'environ XNUMX USD, et le fait d'avoir un emploi stable documenté était une condition nécessaire pour recevoir un prêt.

Détails de l'intervention

Les chercheurs se sont associés à Opportunity Finance South Africa pour tester son programme Refer-A-Friend, qui offrait aux clients existants la possibilité de recevoir un bonus pour avoir parrainé un ami répondant à des critères particuliers. Afin de tester si les gens ont des informations sur la fiabilité de leurs pairs et peuvent exiger le remboursement du prêt, les référents ont été divisés au hasard en deux groupes, chacun ayant reçu un ensemble différent d'incitations.

1.     Groupe d'incitation au dépistage: Les parrains du premier groupe recevaient un bonus si la personne qu'ils parrainaient était approuvée pour un prêt. En conséquence, ils étaient incités à sélectionner des candidats susceptibles d'être approuvés pour un prêt sur la base de caractéristiques observables.

2.     Groupe d'incitation au contrôle et à l'application de la loi: Les parrains du deuxième groupe recevaient un bonus si la personne qu'ils parrainaient était approuvée et remboursait ensuite le prêt à temps. Ils étaient incités à la fois à vérifier la solvabilité et à encourager le remboursement.

Les 4,408 430 clients existants qui ont eu la possibilité de faire une recommandation ont finalement référé un total de 245 personnes, dont 12 ont finalement été approuvées pour un prêt. Les clients existants pouvaient gagner 5 USD pour avoir référé quelqu'un qui avait ensuite été approuvé pour un prêt et/ou avait remboursé un prêt, tandis que ceux référés gagnaient XNUMX USD après approbation. 

Une fois les renvois approuvés, les chercheurs ont introduit une deuxième étape de randomisation, qui a modifié l'ensemble initial d'incitations auxquelles les référents étaient confrontés. La moitié des référents du groupe 1 se sont vu offrir une prime supplémentaire de 12 USD si la personne qu'ils ont référée remboursait le prêt, introduisant ainsi une incitation à l'exécution susceptible de doubler leur prime totale. Les incitations sont restées inchangées pour l'autre moitié du groupe 1. Parmi les référents qui étaient à l'origine dans le groupe 2, la moitié ont reçu une prime dès que le prêt de leur arbitre a été approuvé, supprimant ainsi l'incitation d'application d'origine. Les incitations sont restées inchangées pour l'autre moitié des personnes du groupe 2.

Les chercheurs ont mesuré les effets de sélection et d'application en comparant les performances de remboursement et les taux de défaut des prêts référés par des personnes confrontées à différentes structures d'incitation.

Résultats et enseignements politiques

Les chercheurs ont constaté que les clients référés étaient 32 points de pourcentage plus susceptibles d'être approuvés pour un prêt que les clients sans rendez-vous, sur une base de 23 %. Cependant, les incitations à la sélection par les pairs n'ont pas amélioré de manière significative les taux de remboursement, ce qui suggère que, par rapport aux prêteurs, les pairs n'avaient pas nécessairement de meilleures informations sur la solvabilité des personnes de leur réseau.   

Les incitations à l'application par les pairs, en revanche, ont eu un impact significatif sur diverses mesures de la performance de remboursement. L'effet d'exécution, généré par les incitations auxquelles les référents ont été confrontés après l'approbation du prêt, a considérablement amélioré la performance des prêts des référents en réduisant les retards de remboursement, en augmentant la probabilité que le prêt soit remboursé intégralement à l'échéance, en abaissant la proportion du principal encore dû à l'échéance, et réduire le nombre de prêts que les prêteurs jugent irrécouvrables. Dans l'ensemble, l'effet coercitif a réduit les taux de défaillance de 9 à 19 points de pourcentage. Cela suggère que les pairs peuvent être extrêmement efficaces pour faire respecter le remboursement, et même de petites incitations créent une pression sociale qui peut conduire à de fortes réductions des défauts de paiement.  

Cette étude montre comment les programmes d'aiguillage offrent un moyen d'identifier et d'isoler les effets souvent non observables de la sélection et de l'application par les pairs. Les résultats suggèrent que l'application par les pairs peut avoir des effets importants sur le comportement de remboursement des individus, tandis que la sélection par les pairs peut n'être que partiellement efficace pour générer des informations que les banques peuvent utiliser pour prendre des décisions de prêt. Les méthodes de recherche employées peuvent servir de guide aux prêteurs, démontrant comment intégrer dans les opérations des tests à faible coût pour en savoir plus sur l'utilisation de pairs pour attirer de nouveaux clients et réduire les risques.

Sources

Bryan, Gharad, Dean Karlan et Jonathan Zinman. "Renvois: dépistage par les pairs et application dans une expérience de terrain sur le crédit à la consommation." Économie américaine Revue : Microéconomie, à paraître (juin 2014).