Abstract

L'étude est conçue comme une enquête avec une expérience intégrée et a tiré parti du système de sécurité sociale privatisé du Mexique, qui oblige les travailleurs à choisir leurs fonds d'investissement de retraite (AFORE) à partir d'une liste approuvée. Ce projet de recherche recueillera des données d'enquête détaillées et mettra en œuvre une série d'expériences sur le terrain afin de mieux comprendre les facteurs qui déterminent les choix d'investissement des travailleurs. L'enquête recueillera des informations sur la planification financière, la littératie financière et les perceptions des investisseurs sur le marché privatisé de la sécurité sociale.

L'étude contiendra également deux expériences sur le terrain. La première examinera si les participants à l'enquête sont plus susceptibles de changer de fonds lorsqu'ils reçoivent des informations transparentes sur les frais facturés par chaque AFORE. Le second testera si la littératie financière peut être enseignée en fournissant des informations simplifiées sur l'importance des intérêts composés, associées à des informations sur les frais facturés par l'AFORE. Les résultats de l'enquête permettront d'estimer l'impact de chaque élément d'information sur le choix de fonds et la sensibilité aux frais. Ces informations peuvent être combinées avec des informations sur les réponses au niveau du marché par les AFORE, en ce qui concerne leurs frais et le nombre total d'investisseurs.

Si la plupart des gens (quel que soit leur revenu) choisissent des fonds pour minimiser les frais, les AFORE seront en concurrence sur le prix. Mais si plus de gens choisissent en fonction des noms de marque ou de la commodité, les fonds seront moins préoccupés par le prix et plus préoccupés par la promotion de la marque. Des recherches antérieures ont suggéré que les consommateurs plus instruits choisissent des fonds pour minimiser les frais, tandis que les consommateurs moins instruits choisissent des fonds en fonction de leur marque ou de leur commodité. Étant donné que les personnes à faible revenu sont susceptibles d'être moins scolarisées, les résultats du marché peuvent entraîner des rendements nets inférieurs pour les ménages à faible revenu.

Étant donné que la sécurité sociale est censée être un filet de sécurité qui fournit un revenu à tous les citoyens âgés, les différences dans le comportement d'investissement des individus (et la réponse des entreprises) entre les groupes démographiques sont d'une importance cruciale pour comprendre les impacts de la privatisation sur la répartition des revenus.