Abstract

Les prêts numériques, via des plateformes mobiles telles que M-Pesa au Kenya, peuvent être un moyen d'accroître l'accès à un crédit abordable. Les chercheurs ont utilisé une conception de discontinuité de régression pour mesurer l'impact de M-Shwari, un service d'épargne et de prêt à court terme géré par M-Pesa, sur l'accès au crédit, la résilience et l'épargne des ménages kenyans. Les résultats montrent que M-Shwari a accru l'accès au crédit de n'importe quelle source. Les emprunteurs étaient mieux équipés pour réagir aux chocs financiers négatifs sans rogner ailleurs et ont déclaré dépenser davantage pour l'éducation. Les ménages d'individus éligibles aux prêts M-Shwari n'ont pas épargné plus que leurs pairs inéligibles, et leurs actifs productifs n'ont pas augmenté.

Question de politique

Le microcrédit peut être un outil utile pour faire face à des chocs financiers inattendus, comme un voyage à l'hôpital ou la perte d'un emploi.¹ Cela est particulièrement vrai pour les personnes à faible revenu dans les pays en développement, où les filets de sécurité sociale sont peu nombreux et peu fiables, et où les conséquences des fluctuations de revenu peuvent être plus graves. Malgré les avantages potentiels du microcrédit, la demande de produits de microcrédit traditionnels est faible.²  Les coûts administratifs sont élevés par rapport au montant du prêt, ce qui amène les prêteurs à facturer des taux d'intérêt élevés que de nombreux emprunteurs ne peuvent se permettre. Cependant, cela pourrait changer à mesure que l'accès à la finance numérique via la technologie de l'argent mobile se développe. Un accès instantané au crédit, des coûts globaux réduits et un accès plus approfondi aux marchés font des technologies d'argent mobile une plate-forme attrayante pour les banques sur lesquelles proposer des prêts numériques. De plus, avec les plateformes mobiles préexistantes, les banques sont en mesure de passer au crible plus d'informations sur la solvabilité des emprunteurs potentiels, ce qui les rend plus susceptibles de prêter à des personnes qui n'auraient peut-être pas reçu de crédit autrement.

Contexte de l'évaluation

M-PESA, une plate-forme de services financiers basée sur la téléphonie mobile, s'est développée rapidement au Kenya, atteignant finalement 96 % des ménages en 2016.³ En 2012, la Commercial Bank of Africa (CBA) et Safaricom ont lancé M-Shwari, un compte bancaire entièrement numérique fonctionnant via M-PESA. L'une des caractéristiques de M-Shwari est un petit prêt à court terme (30 jours, taux d'intérêt mensuel de 7.5 %) disponible pour les clients approuvés même s'ils n'avaient pas d'antécédents bancaires ou de crédit. En 2014, il y avait plus de 4.5 millions d'utilisateurs actifs (près de 20 % de la population adulte) et environ 10 millions de comptes avaient été ouverts.

Détails de l'intervention

[Remarque : Cette évaluation n'est pas un essai contrôlé randomisé.]

Les chercheurs ont utilisé une conception de discontinuité de régression pour mesurer l'impact de l'accès au service d'épargne et de prêt à court terme M-Shwari sur l'accès financier, la résilience et l'épargne des individus kenyans.

Le programme M-Shwari fonctionne sur la base d'un score de qualification strict, qui est attribué immédiatement lors de l'inscription au service. La limite de crédit est initialement petite et augmente avec le temps à mesure que la solvabilité devient plus établie. Les chercheurs ont utilisé les données administratives de tous les clients qui ont ouvert un compte entre janvier et mars 2015 et les ont complétées en interrogeant 6,000 18 clients sélectionnés au hasard sur des sujets tels que les habitudes de prêt, les habitudes de dépenses, les événements de la vie et la propriété des actifs. Parmi ces clients sélectionnés au hasard, les chercheurs ont ensuite comparé les résultats d'un groupe étroit d'utilisateurs de M-Shwari juste au-dessus et en dessous du seuil de pointage de crédit, qui sont susceptibles d'avoir des caractéristiques similaires telles que la probabilité de remboursement, sur une période d'environ XNUMX mois.

Résultats et enseignements politiques

Dans l'ensemble, l'accès aux microcrédits numériques à court terme a permis à certains ménages d'accéder à un crédit auquel ils n'auraient pas pu accéder autrement. Les ménages étaient mieux équipés pour répondre aux chocs financiers négatifs sans réduire leurs autres dépenses, et ont même dépensé plus pour l'éducation que ceux à qui les prêts n'avaient pas été proposés. Cependant, l'accès aux microcrédits M-Shwari n'a pas affecté le montant que les ménages ont épargné ou accumulé des actifs productifs, ce qui peut indiquer les limites de l'accès au microcrédit sur l'épargne à long terme.

Accès au crédit

Dans l'ensemble, 34 % de ceux qui ont reçu des prêts M-Shwari les ont acceptés. Les chercheurs ont découvert que les personnes qualifiées pour M-Shwari étaient 11 points de pourcentage plus susceptibles de contracter un prêt de quelque nature que ce soit (numérique ou autre) que celles qui n'étaient pas éligibles, empruntant finalement 37% de plus (de toute source de prêt) que celles qui l'ont fait. pas admissible pour M-Shwari. Les résultats indiquent que M-Shwari a élargi l'accès au crédit qui autrement n'aurait pas été disponible, plutôt que des individus substituant M-Shwari à d'autres sources de prêt.

Résistance aux chocs

Près de 90 % des participants à l'enquête ont déclaré avoir subi un choc financier négatif, comme une blessure ou une perte d'emploi au cours des six mois précédant l'enquête. Les ménages d'individus éligibles au prêt M-Shwari n'étaient pas plus susceptibles de faire face à des chocs financiers négatifs que ceux qui n'y étaient pas éligibles, mais étaient moins susceptibles de renoncer à d'autres dépenses en raison du choc. Les chercheurs ont également constaté que ceux qui se sont vu offrir le M-Shwari étaient plus susceptibles de dépenser plus pour l'éducation que ceux qui ne l'étaient pas, bien qu'ils aient déclaré avoir utilisé le prêt à des fins autres que l'éducation. Cela peut indiquer que bien que la plupart des emprunteurs déclarent avoir dépensé le prêt en médicaments ou en frais médicaux, les emprunteurs ont pu ajuster leurs dépenses pour répondre au choc sans réduire dans d'autres domaines.

Épargne et patrimoine

Les ménages éligibles aux prêts M-Shwari n'ont pas épargné plus que leurs pairs inéligibles, et leurs actifs productifs n'ont pas augmenté.

Il convient de noter qu'étant donné la conception de l'étude, qui portait sur une bande relativement étroite d'emprunteurs proches du seuil de pointage de crédit, les résultats pourraient être différents parmi les emprunteurs ayant des caractéristiques différentes.

Sources