Abstract

Les marchés du crédit dans les pays en développement peuvent être entravés par un manque de mécanismes financiers de base, tels que la capacité de sélectionner les demandeurs de prêt pour améliorer les taux de remboursement. Les chercheurs ont évalué l'effet (a) de simples rappels par SMS et (b) d'incitations financières sur le remboursement des prêts des emprunteurs. Ces méthodes ont eu des effets positifs similaires, ce qui suggère que les rappels par SMS pourraient être une intervention plus rentable. Les rappels se sont avérés particulièrement efficaces pour les jeunes emprunteurs.

Question de politique

Les marchés financiers des pays en développement peuvent être entravés par un manque d'infrastructures financières de base telles que des bureaux de crédit fonctionnels, des règles de divulgation uniformes ou la capacité d'utiliser des garanties. Ces limitations peuvent augmenter considérablement le coût des prêts pour de nombreuses banques car il y a beaucoup moins d'informations sur l'ensemble des demandeurs et l'exécution des prêts est plus difficile. L'absence de systèmes financiers fonctionnels peut entraver tout mécanisme d'application ou de filtrage qui fonctionne par le biais d'incitations négatives, si les emprunteurs qui ont fait défaut à une banque peuvent facilement accéder à d'autres prêteurs. Pour garantir un remboursement dans les délais, les banques doivent donc s'appuyer sur des dispositifs d'incitation positive plus innovants.

Contexte de l'évaluation

Uganda Microfinance Limited (UML) est une institution de microfinance qui prête principalement aux petites entreprises par l'intermédiaire de ses 27 succursales situées à travers l'Ouganda. En 2008, UML (maintenant appelée Equity Uganda) comptait plus de 25,000 24 emprunteurs, un portefeuille de prêts de 4 millions de dollars et un taux de défaut de 80 %. Bien que tous les emprunteurs UML doivent avoir une certaine forme de garantie pour couvrir au moins XNUMX % du montant principal du prêt, il est très difficile de saisir les actifs si un client fait défaut. Comme l'Ouganda n'avait pas de bureau de crédit au moment de l'étude, UML n'avait pas la capacité d'inciter au remboursement en temps opportun en se basant sur la menace d'affecter les antécédents de crédit d'un emprunteur.

Détails de l'intervention

En collaboration avec UML, les chercheurs ont évalué l'efficacité de trois programmes d'incitations positives conçus pour aider à réduire les retards de paiement des prêts chez les propriétaires de petites entreprises.

En 2008, tous les clients UML qui avaient été agréés pour un prêt professionnel ont été assignés au hasard à l'un des trois groupes de traitement ou à un groupe de comparaison. Dans le premier traitement - "Cash Back" - qui offrait des incitations au remboursement à temps, les emprunteurs recevaient une remise en argent équivalant à une réduction de 25 % du taux d'intérêt s'ils effectuaient tous leurs paiements mensuels à temps. Cependant, les entreprises à croissance rapide offrant d'importantes opportunités d'investissement pourraient être disposées à renoncer au paiement en espèces si les rendements de l'investissement sont supérieurs à l'avantage de payer à temps. Pour tenter d'isoler l'effet incitatif pour ces entreprises à croissance rapide, le deuxième traitement - "réduction future du taux d'intérêt" - a donné aux clients une réduction de 25% du taux d'intérêt de leur prochain prêt, si les remboursements en cours étaient tous effectués à temps. Dans le troisième traitement - "Rappels par SMS" - les emprunteurs ont reçu des rappels par SMS tous les mois trois jours avant l'échéance des paiements.

Si les petites entreprises retardent stratégiquement le remboursement, car elles savent que les prêteurs ne disposent que de mécanismes d'application limités, la fourniture d'incitations pour les paiements à temps devrait augmenter le remboursement en réduisant les avantages de ce comportement, tandis que l'envoi de rappels par SMS ne devrait avoir aucun impact. En revanche, si les retards de paiement étaient principalement fonction de l'incapacité des petites entreprises à gérer leurs finances, des incitations plus fortes ne seraient pas utiles, puisque les défauts de paiement sont simplement fonction de leur incapacité à gérer les finances de l'entreprise. Les rappels par SMS, d'autre part, pourraient aider à empêcher les entreprises de manquer un paiement en raison d'une surveillance.

Des informations mensuelles sur le remboursement des prêts ont été recueillies auprès de la banque entre mars 2008 et juin 2009. Ces données ont été complétées par des caractéristiques personnelles et professionnelles obtenues à partir des formulaires de demande de prêt et d'évaluation de prêt.

Résultats et enseignements politiques

Impact sur le remboursement du prêt: Les trois traitements ont eu des effets similaires sur le comportement de remboursement des emprunteurs. Les emprunteurs du groupe incitatif « Cash Back » étaient 8.6 % plus susceptibles d'effectuer tous les paiements à temps que le groupe témoin. L'offre d'une «réduction future du taux d'intérêt» a augmenté la probabilité de payer à temps de 7.3% par rapport au groupe témoin. Peut-être le plus intéressant, les emprunteurs du groupe « SMS Reminder », dont la mise en œuvre était presque gratuite pour la banque, étaient 9 % plus susceptibles de payer chaque versement à temps.

Effets de traitement hétérogènes: L'effet des traitements variait considérablement entre les différents sous-groupes d'emprunteurs. L'impact des incitations "Cash Back" était plus fort pour les clients avec des prêts plus petits et moins d'expérience bancaire, la "réduction future du taux d'intérêt" semblait être plus efficace pour les clients avec des prêts plus importants, tandis que les "rappels SMS" étaient particulièrement efficaces pour les clients plus jeunes .

Les preuves étayent l'hypothèse selon laquelle les petites entreprises des pays en développement paient en retard non pas pour des raisons stratégiques, mais parce qu'elles souffrent d'un manque de gestion financière, ce qui affecte leur capacité à effectuer les paiements à temps. Cela a des implications plus larges pour la conception des produits de crédit. Le comportement de remboursement d'un emprunteur peut être en partie déterminé par de simples détails sur le produit, tels que la facilité avec laquelle l'emprunteur peut rembourser le prêt. Ainsi, les programmes de prêts qui facilitent le remboursement ou les rappels fréquents peuvent améliorer le comportement de remboursement des prêts et réduire le coût des prêts.