Abstract

Les chercheurs ont mené une évaluation aléatoire pour étudier la demande de produits d'épargne d'engagement ou de conseils financiers, et les impacts de ces produits et services sur l'épargne, parmi un échantillon de membres de coopératives de crédit à revenu faible et moyen à New York. L'analyse de l'effet de ces produits financiers sur l'épargne, les emprunts et les cotes de crédit est en cours.

Question de politique

Aux États-Unis, 43 % des ménages n'ont pas suffisamment d'économies pour couvrir leurs dépenses de base pendant trois mois si le chômage, une urgence médicale ou une autre crise les laissait sans revenu stable. De faibles niveaux d'épargne peuvent empêcher les gens de trouver les ressources nécessaires pour faire face à une adversité financière imprévue ou pour rebondir après de mauvaises décisions financières, en particulier pour les ménages à faible revenu. 

De nombreux facteurs, y compris des facteurs sociaux et comportementaux, peuvent contribuer à de faibles taux d'épargne. Les individus peuvent faire face à la pression de la famille et des amis pour partager les ressources, et ils sont souvent tentés de dépenser de l'argent aujourd'hui au lieu d'épargner pour demain. Les produits d'épargne avec engagement, qui sont des accords contraignants que les individus prennent volontairement pour s'aider à épargner davantage, sont conçus pour aider les gens à surmonter ces obstacles sociaux et comportementaux à l'épargne. En s'engageant dans un tel arrangement, les individus se « forcent » essentiellement à épargner en acceptant de faire des dépôts réguliers et de limiter quand et comment ils peuvent faire des retraits. Une autre raison potentielle des faibles taux d'épargne est que les individus peuvent avoir une littératie financière limitée. Pour ces personnes, les services de conseil financier, qui enseignent aux individus comment créer un budget personnel ou gérer un endettement excessif, peuvent les aider à épargner davantage.

Dans cette évaluation en cours, les chercheurs cherchent à répondre à deux questions : quelle est la demande de produits d'épargne d'engagement ou de conseils financiers ? Quels sont les impacts de ces produits et services sur les taux d'épargne et autres résultats financiers ?

Contexte de l'évaluation

Le quartier Washington Heights de l'Upper Manhattan à New York abrite la plus grande concentration d'immigrants de la République dominicaine aux États-Unis. Le revenu médian à Washington Heights est de 31,000 31 dollars américains et le taux de pauvreté est de 10 %, soit XNUMX points de pourcentage de plus que la moyenne à New York. La plupart des produits financiers ne sont pas conçus pour ces ménages à faible revenu. La tarification et les conditions compliquées, les importantes exigences de solde minimum et les dispositions de souscription de ces produits et services les mettent hors de portée de nombreux ménages à faible revenu ayant peu d'antécédents de crédit.

Détails de l'intervention

Les chercheurs se sont associés à la Neighborhood Trust Federal Credit Union pour mener une évaluation aléatoire afin de mesurer la demande d'épargne d'engagement et de conseils financiers aux États-Unis, ainsi que les impacts de ces produits et services sur une variété de résultats financiers. Les chercheurs ont offert aux visiteurs de la coopérative de crédit locale une carte de métro chargée de deux trajets en métro (ou en bus) en échange de remplir un sondage. À la fin de l'enquête, les participants ont été répartis au hasard dans l'un des trois groupes suivants : 

• Groupe de comparaison: Les chercheurs proposaient aux particuliers la carte de métro, mais aucun service ou produit supplémentaire.
   
• Groupe de conseil financier: Un conseiller financier certifié a proposé de fournir une séance de conseil financier individuelle d'une heure. En fonction des besoins des clients individuels, la session s'est concentrée sur des sujets tels que la constitution et l'amélioration du crédit, la création d'un budget personnel, le démarrage d'une entreprise ou la gestion d'un endettement excessif. Les clients ont également reçu un diagnostic financier complet, une copie de leur dossier de crédit et un budget personnalisé comprenant des comportements d'épargne réguliers. Les séances de conseil étaient gratuites et les clients pouvaient revenir pour des séances de suivi gratuites si nécessaire.
   
• Groupe d'épargne d'engagement: Les chercheurs ont proposé à ce groupe un compte d'épargne d'engagement générateur d'intérêts. Les membres de la coopérative de crédit qui acceptaient l'offre devaient effectuer un dépôt initial minimum de 15 USD et s'engager à atteindre un objectif d'épargne sur une période de leur choix, c'est-à-dire trois, six, douze ou dix-huit mois. La faible exigence de dépôt minimum a rendu le produit accessible aux épargnants à faible revenu. Le client était chargé de déterminer l'objectif d'épargne et de décider de l'atteindre en effectuant des dépôts manuels ou en s'inscrivant à des dépôts automatiques (généralement à partir de son compte courant). À la fin de la période d'échéance, ceux qui ont atteint leur objectif pourraient retirer toutes leurs économies plus les intérêts accumulés. Ceux qui n'ont pas atteint l'objectif ont dû renoncer au dépôt de 15 dollars américains et aux intérêts.

Les chercheurs ont recueilli des données sur les soldes des comptes, les rapports de solvabilité des individus, le bien-être autodéclaré et les mesures des caractéristiques comportementales.

Résultats et enseignements politiques

Les chercheurs collectent toujours des données pour une analyse complète - tous les résultats rapportés ici sont préliminaires. Dans l'ensemble, la demande d'épargne d'engagement était élevée par rapport aux normes de l'industrie et la demande de conseils financiers était quelque peu inférieure. Les personnes qui ont ouvert un compte d'épargne d'engagement ont fait des progrès substantiels vers leur objectif d'épargne, mais n'ont pas montré de changements dans l'épargne nette, les actifs ou la dette.

Demande d'épargne d'engagement et de conseils financiers: Vingt et un pour cent des personnes à qui le produit a été offert ont ouvert un compte. Les femmes et les personnes à faible revenu étaient significativement plus susceptibles que les hommes d'accepter l'offre. Environ 16 % des personnes à qui on a proposé des conseils financiers ont accepté l'offre. Comme on pouvait s'y attendre, ceux qui considéraient leur situation financière comme « correcte » ou meilleure étaient moins susceptibles de recourir à des conseils financiers que ceux qui considéraient leur situation financière comme « mauvaise » ou « très mauvaise ».

Utilisation du produit d'épargne d'engagement: Les particuliers qui ont ouvert un compte d'épargne d'engagement l'ont utilisé de différentes manières. Environ la moitié ont choisi un contrat qui se terminait après 18 mois tandis que les autres en ont choisi un qui a mûri plus rapidement. Les objectifs d'épargne variaient également considérablement, allant de 300 à 4,000 70 dollars. Dans l'ensemble, ceux qui ont ouvert un compte ont fait des progrès substantiels vers leur objectif, économisant en moyenne XNUMX % de leur montant cible. 

Impact sur les comportements d'épargne et d'emprunt: Une question cruciale était de savoir si les progrès vers les objectifs d'épargne se feraient au détriment d'autres formes d'épargne (vente d'actifs) ou de l'endettement. Les chercheurs ont constaté que ni l'offre d'épargne d'engagement ni l'offre de conseil financier n'avaient d'impact sur les soldes d'épargne nets, les actifs nets ou le comportement d'emprunt par rapport au groupe de comparaison. Cependant, cette absence d'impact pourrait être due au nombre relativement faible de personnes dans l'étude et aux grandes différences dans les soldes d'épargne entre les individus et au fil du temps. Des recherches supplémentaires, avec des groupes de traitement plus importants, sont nécessaires pour obtenir des résultats plus concluants.