Abstract

La grande majorité des pauvres du monde épargnent, mais ils le font souvent de manière informelle, même lorsque les résultats de la recherche suggèrent que l'accès à des comptes d'épargne dans des institutions formelles peut aider les ménages à faible revenu à augmenter leur épargne, leurs investissements et, en fin de compte, leurs revenus. Les incitations temporaires aux taux d'intérêt pourraient-elles augmenter l'utilisation des comptes formels parmi les pauvres ? Une évaluation aléatoire dans les zones rurales du Kenya a révélé que l'offre de taux d'intérêt à court terme plus élevés sur un compte d'épargne augmentait considérablement l'utilisation du compte bancaire deux ans et demi après la fin du taux promotionnel. L'offre de la promotion des taux d'intérêt sur les comptes bancaires individuels a également augmenté le revenu des ménages grâce à la croissance de l'entrepreneuriat, tandis que l'offre de la promotion sur les comptes bancaires conjoints a augmenté l'investissement dans les biens ménagers et a conduit à un plus grand accord entre conjoints sur les questions financières. 

Question de politique

La grande majorité des pauvres du monde n'ont pas accès aux services financiers formels. Des estimations récentes suggèrent que 80 % des individus en Afrique subsaharienne ne sont pas bancarisés.¹ Pourtant, ce manque d'accès ne reflète pas une incapacité ou une réticence des ménages à épargner. Au lieu de cela, les ménages à faible revenu des pays en développement ont tendance à épargner de manière informelle, souvent en gardant de l'argent auprès de collecteurs de dépôts informels ou en épargnant de l'argent à la maison, même si cela peut être assez coûteux.² Dans le même temps, un nombre croissant d'études suggèrent que l'amélioration de l'accès aux services financiers formels, et l'accès aux produits d'épargne en particulier, peut accroître l'épargne, l'investissement et les revenus.³ Comprendre pourquoi les ménages trouvent si difficile d'épargner et comment relever les défis est une question politique importante. Les incitations promotionnelles à court terme peuvent être un moyen de déclencher des changements dans les habitudes d'épargne, mais il existe peu de recherches sur l'efficacité réelle.

Contexte de l'évaluation

De nombreuses personnes dans l'ouest du Kenya épargnent, mais peu le font formellement. Au départ, seulement 22 % des participants à l'étude avaient un compte bancaire, mais presque tous les participants épargnaient d'une manière ou d'une autre : 87 % épargnaient en espèces à la maison et 58 % épargnaient via une association informelle d'épargne et de crédit.

Avant le début de l'évaluation, Family Bank, une banque officielle au Kenya qui propose des produits financiers adaptés aux besoins des épargnants à faible revenu, a commencé à proposer de nouveaux comptes à frais modiques. Comme la plupart des comptes bancaires sur le marché, cependant, le compte n'offrait aucun intérêt sur les dépôts, ce qui, compte tenu du taux d'inflation au Kenya, signifie que l'argent ne rapportant pas d'intérêt perd de la valeur d'achat au fil du temps.

Détails de l'intervention

Pour évaluer l'impact des incitations temporaires à l'épargne, les chercheurs ont donné à 779 couples mariés à faible revenu, recrutés dans des zones rurales et semi-rurales proches de la succursale de Busia de la Family Bank dans la province de l'Ouest, la possibilité d'ouvrir jusqu'à trois comptes bancaires : un compte joint, un compte individuel pour le mari, et/ou un compte individuel pour la femme. Avant l'offre, chaque compte était attribué au hasard pour bénéficier de l'un des quatre taux d'intérêt temporaires sur six mois : 0, 4, 12 ou 20 % (annuellement). Les taux d'intérêt ont été délibérément choisis pour dépasser largement les taux du marché, dans l'espoir qu'ils encourageraient l'utilisation du compte et augmenteraient l'épargne. Après l'expiration du taux d'intérêt de six mois, les chercheurs ont mesuré la participation, l'utilisation du compte, le comportement d'épargne et les impacts économiques pour les titulaires de comptes individuels et conjoints. Les chercheurs ont de nouveau mesuré les mêmes résultats après deux ans et demi supplémentaires pour comprendre les effets à long terme des bonifications d'intérêts.

Résultats et enseignements politiques

Prendre: Au total, les 779 couples ont ouvert 1,152 XNUMX comptes bancaires. Alors que très peu de couples ont choisi d'ouvrir les trois comptes bancaires, tous les couples ont ouvert au moins un compte.

Impacts sur l'utilisation des comptes bancaires: Les participants étaient plus susceptibles d'ouvrir et d'utiliser des comptes assortis de taux d'intérêt bonifiés : seulement 31 % des participants ont ouvert un compte individuel ne rapportant aucun intérêt, tandis que près de la moitié des participants ont ouvert ce type de compte lorsqu'il a reçu 20 % d'intérêt. Recevoir l'offre de taux d'intérêt la plus élevée a augmenté la probabilité d'effectuer au moins une transaction sur un compte individuel au cours de la période de subvention de six mois de 9 points de pourcentage (à partir d'une base de 6 % dans le groupe de comparaison), et a plus que quadruplé le total des dépôts sur au cours des six premiers mois (un effet de 625 Ksh, soit 7.81 USD).

À long terme, la grande majorité des participants à l'étude ont cessé d'utiliser les comptes - seulement 8 % des comptes individuels (8 % des comptes individuels effectivement ouverts) et XNUMX % des comptes conjoints (XNUMX % des comptes ouverts) ont été utilisés dans la troisième année après l'ouverture.

Impacts économiques à long terme: Les participants à l'étude qui ont reçu le taux d'intérêt individuel le plus élevé n'ont économisé que 110 Ksh de plus sur leurs comptes bancaires au cours de la période de subvention de 6 mois, mais à long terme, le taux d'intérêt individuel a augmenté le bénéfice mensuel de l'entreprise individuelle de 6.85 $ et le capital de l'entreprise de 33 $, par rapport à à ceux qui n'ont pas la subvention.

Les gains d'actifs ont été tirés par la croissance de l'entrepreneuriat - les participants qui ont reçu la subvention d'intérêt la plus élevée sur leur compte individuel étaient 11 points de pourcentage plus susceptibles d'être des entrepreneurs et avaient beaucoup plus de bénéfices d'entreprise et de capital deux ans et demi après la fin de la subvention.

En revanche, le taux d'intérêt commun n'a pas eu d'impact sur le revenu global ou les actifs. Il a augmenté les investissements dans les actifs des ménages tels que les rénovations domiciliaires et le bétail. Les couples qui ont reçu des taux d'intérêt conjoints plus élevés ont également signalé des niveaux plus élevés d'accord entre conjoints concernant les décisions de consommation et d'épargne. 

Sources

[1] Chaia, Alberto, Aparna Dalal, Tony Goland, Maria Jose Gonzalez, Jonathan Morduch et Robert Schiff. "La moitié du monde n'est pas bancarisée (note de cadrage de l'initiative d'accès financier)." New York, Cambridge, New Haven (2009).

[2] Collins, Daryl, Jonathan Morduch, Stuart Rutherford et Orlanda Ruthven. Portefeuilles des pauvres : comment les pauvres du monde vivent avec 2 dollars par jour. Presse de l'Université de Princeton, 2009.

[3] Par exemple Ashraf, N., D. Karlan et W. Yin. Attacher Odysseus au mât : Preuve d'un produit d'épargne d'engagement aux Philippines. n° 121 (2), 635–672. Journal trimestriel d'économie. 2006 ; Dupas, Pascaline et Jonathan Robinson. Contraintes d'épargne et développement de la microentreprise : résultats d'une expérience de terrain au Kenya. n° 5 (1), 163–192. Bureau national de la recherche économique, 2013.