Le développement financier est essentiel à la croissance, mais ses microdéterminants ne sont pas bien compris. Nous testons les principales théories de la faible demande de services financiers dans les marchés émergents, en combinant de nouvelles données d'enquête en Indonésie et en Inde avec une expérience sur le terrain. Nous constatons une forte corrélation entre la littératie financière et le comportement. Cependant, un programme d'éducation financière a des effets modestes, augmentant la demande de comptes bancaires uniquement pour ceux qui ont une éducation ou des connaissances financières limitées. En revanche, de petites subventions augmentent considérablement la demande. Une enquête de suivi confirme ces résultats, démontrant que les comptes nouvellement ouverts restent ouverts et utilisés 2 ans après l'intervention.