Abstract

Des recherches antérieures suggèrent que de nombreuses personnes n'ont pas les compétences nécessaires pour calculer les rendements attendus ou présenter des valeurs actualisées, ce qui peut les amener à prendre des décisions financières sous-optimales. Des travaux antérieurs de Hastings et Tejeda-Ashton au Mexique ont montré que la façon dont les rendements d'un programme de retraite étaient présentés (en pesos par rapport à un pourcentage annuel) affectait la sensibilité aux prix. Une autre explication offerte pour les décisions financières sous-optimales est le biais actuel de nombreux décideurs, qui sont impatients et choisissent systématiquement la gratification immédiate au lieu d'une approche plus mesurée qui permet une épargne optimale pour la consommation future. 

Ce projet utilise l'Encuesta de Protección Social (Enquête sur la protection sociale, EPS), une enquête par panel nationalement représentative de 17,000 XNUMX ménages, pour entreprendre deux expériences visant à mieux comprendre les déterminants des décisions d'épargne et de gestion financière. 

Le Chili dispose d'un système national privatisé à cotisations définies depuis 1981, dans lequel les participants peuvent choisir lequel des cinq gestionnaires de fonds gérera leurs accumulations de retraite. Les travailleurs choisissent le fonds dans lequel placer leur argent, et le gouvernement fournit des statistiques publiées sur les frais de charge et les rendements antérieurs. Dans la première expérience, nous fournirons des informations sur les rendements nets de frais aux individus dans l'un de ces formats attribués au hasard : soit les gains attendus du compte de retraite, soit les coûts attendus du compte de retraite sur une période de dix ans, et soit présentés en pesos chiliens, soit en pesos chiliens. Taux de pourcentage. Les participants verront les informations et seront invités à indiquer comment ils classeraient les fonds. Il leur sera alors remis la fiche d'information à conserver. À l'aide de données administratives sur le système de retraite chilien, nous suivrons l'impact de ces informations sur le fonds que les gens choisissent.

La deuxième expérience permettra aux chercheurs de créer une mesure de la capacité des participants à retarder la gratification. Nous utiliserons cette mesure pour examiner dans quelle mesure cette capacité à renoncer à la gratification actuelle pour obtenir des rendements plus élevés explique plus tard les décisions d'investissement de retraite, les investissements de poids et de santé, et la propension à dépenser pour des produits impulsifs et à contracter des dettes de carte de crédit. À la fin de chaque enquête, le participant sera invité à participer à une enquête supplémentaire qui lui rapportera un certificat git pour la plus grande chaîne d'épiceries du Chili. Ils peuvent choisir de faire l'enquête maintenant pour une récompense d'un montant fixe, ou de faire l'enquête dans le mois suivant, et en le renvoyant par la poste, recevoir un crédit plus élevé sur la carte. La différence entre le paiement immédiat et le paiement futur sera randomisée de sorte que le retour sur attente varie de 20 à 60 %. Les liens vers les données EPS et les épiceries (y compris les cartes de crédit des magasins) nous permettront de suivre les futures décisions de retraite et de consommation et de tirer des conclusions basées sur la capacité révélée à retarder la gratification.