Abstract

Les produits de crédit destinés au renforcement du crédit (CBL) ont commencé à proliférer sur le marché américain, mais il existe peu de preuves de leurs effets sur les consommateurs et les prêteurs. Les chercheurs évaluent les impacts d'un CBL proposé dans une coopérative de crédit du Missouri, à la fois seul et associé à une éducation financière. Les chercheurs ont également évalué si l'adoption du CBL révélait des informations sur le futur score de crédit d'un consommateur. En moyenne, les CBL n’ont pas affecté la probabilité d’avoir une cote de crédit, et ils n’ont eu précisément aucun impact sur les cotes de crédit des consommateurs qui avaient une cote de crédit au début de l’intervention. Cependant, l'impact des CBL variait selon les consommateurs : les consommateurs sans prêt préalable ont vu leur cote de crédit s'améliorer, tandis que ceux ayant obtenu un prêt ont connu une baisse. Au niveau du marché, les CBL ont attiré des consommateurs qui amélioraient leur capacité financière, ce qui suggère que les prêteurs pourraient utiliser les CBL pour identifier les consommateurs dont la solvabilité est sur le point de commencer à s'améliorer.

Question de politique

Les décideurs politiques, les institutions financières et les défenseurs des consommateurs soulignent de plus en plus l’importance d’avoir des antécédents de crédit comme un atout. Les consommateurs dont la cote de crédit est inexistante ou médiocre sont généralement confrontés à un accès limité au crédit et à des prix de prêt élevés. Pourtant, la construction de crédit est une dualité : le crédit est nécessaire pour construire un historique de crédit, mais il est difficile d’accéder au crédit sans historique de crédit. En réponse à ce défi, de nombreuses institutions financières ont commencé à proposer des prêts de renforcement du crédit (CBL). Ces prêts inversent la séquence typique de paiement d'un prêt, dans laquelle le prêteur met les fonds de côté sur un compte séquestre et décaisse progressivement le prêt au fur et à mesure que l'emprunteur effectue les paiements contractuels.

Malgré une commercialisation et une utilisation accrues des CBL, il existe peu de preuves sur la mesure dans laquelle ces produits améliorent les cotes de crédit et pour qui. De plus, des questions se posent quant aux effets à long terme des CBL : si les consommateurs améliorent leur cote de crédit grâce à une CBL, sont-ils alors équipés pour utiliser le crédit à leur avantage ? Les clients qui choisissent volontairement une CBL sont-ils mieux équipés pour utiliser le crédit à leur avantage que ceux qui ne choisissent pas de tels produits ? Ces produits faussent-ils les cotes de crédit, par ailleurs exactes ?

Contexte de l'évaluation

Des millions d’Américains ont de mauvaises cotes de crédit ou peu d’antécédents de crédit. Selon le bureau de crédit Experian, environ un tiers des Américains avaient des cotes de crédit « subprime » en 2021,¹ touchant particulièrement les personnes à faible revenu. Pour cette évaluation, les chercheurs ont travaillé avec la St. Louis Community Credit Union (SLCCU), une coopérative de crédit de la région de St. Louis qui propose une éducation financière et des produits (y compris des CBL) conçus pour améliorer la stabilité financière de ses membres. Parmi les participants – qui ont tous indiqué vouloir améliorer leur crédit – près de 20 pour cent n’avaient pas de cote de crédit au début de l’évaluation. Ceux qui avaient une cote de crédit avaient un score FICO moyen de 560, inférieur à la moyenne nationale de 700 et au seuil traditionnel de 640 pour les emprunteurs « privilégiés ».

Détails de l'intervention

Les chercheurs se sont associés à l'IPA, à RAND Corporation et à la SLCCU pour évaluer l'impact des CBL de la SLCCU sur les cotes de crédit des consommateurs. Au total, 1,531 XNUMX membres du SLCCU répartis dans sept succursales et intéressés par un CBL ont été assignés au hasard pour se voir proposer immédiatement un CBL ou pour suivre un cours d'éducation financière avant d'ouvrir un CBL.

En outre, les chercheurs ont évalué l'impact des CBL au niveau du marché, en particulier si les CBL fournissaient aux prêteurs suffisamment d'informations sur la solvabilité d'un consommateur.

L'intervention s'est déroulée entre octobre 2014 et février 2015. Pour mesurer les résultats en matière de cotes de crédit et d'utilisation de produits financiers, l'équipe de recherche a utilisé les données des rapports de crédit dès le début de l'étude et après 6, 12 et 18 mois ; données administratives des coopératives de crédit; et des enquêtes auprès des participants.

Résultats et enseignements politiques

Les résultats montrent qu’en moyenne, les CBL n’ont eu aucun impact sur la probabilité qu’un emprunteur ait une cote de crédit. De plus, les CBL n'ont eu précisément aucun impact sur l'amélioration de la cote de crédit d'un emprunteur parmi les emprunteurs qui avaient une cote de crédit au début de l'intervention. Au niveau du marché, les CBL étaient attractives pour les emprunteurs qui augmentaient leurs capacités financières, signe que les CBL pouvaient aider les prêteurs à identifier des emprunteurs potentiels solvables.

Prendre: Environ 30 pour cent de ceux qui se sont vu proposer un CBL inconditionnel ont adopté le CBL dans les 18 mois suivant le début de l'intervention. Pendant ce temps, seulement 12 pour cent de ceux qui devaient suivre le cours au préalable ont ouvert un CBL dans les 18 mois. Cela suggère que le volet éducation financière a eu un effet dissuasif.

Impact sur les cotes de crédit: En moyenne, les CBL n’ont eu aucun impact sur la probabilité qu’un consommateur ait une cote de crédit et précisément aucun impact sur la cote de crédit elle-même. Toutefois, les impacts variaient en fonction de l'activité d'emprunt du consommateur. Par exemple, un consommateur ayant une faible activité d’emprunt a vu ses cotes de crédit augmenter de 15 points six mois après le début de l’intervention et de 13 points douze mois après le début de l’intervention. En revanche, les consommateurs ayant une activité d’emprunt élevée n’ont pas bénéficié des CBL, connaissant une baisse de leurs cotes de crédit de 17 points et 15 points respectivement au cours de la même période.

Impact sur le défaut de paiement des prêts non CBL: Les CBL ont augmenté les impayés non-CBL parmi les emprunteurs ayant l'activité de versement la plus élevée au début de l'intervention. Les chercheurs ont découvert que cela n’est pas dû à la CBL elle-même, car les paiements CBL génèrent moins de demandes de liquidité. De plus, la délinquance CBL n'apparaît officiellement que dans les 30 jours suivant le non-paiement - après quoi la SCCLU corrige le solde séquestre et ferme le compte - ce qui rend les effets de l'ouverture d'une CBL sur la délinquance CBL minimes à mesurer. Cependant, si l'on prend en compte les 40 pour cent de défauts de paiement des CBL, les éléments de preuve suggèrent que leurs exigences sont trop lourdes pour que les emprunteurs puissent les gérer avec un autre prêt standard.

Impact sur les informations sur le marché: Les emprunteurs CBL étaient 11 points de pourcentage plus susceptibles d'avoir une cote de crédit et avaient des cotes de crédit 11 points plus élevées que les non-emprunteurs. Parce qu’il n’y a eu aucun impact sur les cotes de crédit, cette augmentation suggère une sélection avantageuse : les CBL ont attiré des emprunteurs qui amélioraient déjà leur crédit et leur capacité financière. Par conséquent, les prêteurs pourraient être en mesure d’utiliser les CBL pour identifier de futurs emprunteurs de plus en plus solvables.

Sources

^1. Stefan Sombo, « Moins de consommateurs de subprime aux États-Unis en 2021 », Experian, 7 juin 2021, https://www.experian.com/blogs/ask-experian/research/subprime-study/